南八仙的名字源自于民间传说中的八仙，这八位仙人分别是：汉钟离、张果老、铁拐李、何仙姑、蓝采和、韩湘子、吕洞宾、曹国舅。

南八仙是指这八位仙人中的汉钟离、张果老、铁拐李、蓝采和、韩湘子、吕洞宾和南海仙姑（代替何仙姑），因为在南海观音寺中有一幅《八仙过海图》，八仙坐在云雾之中渡海而来，而这幅图就是八仙之一的南海仙姑。

南八仙以此命名也是为了让人们更加熟知这八位仙人。