“量化超额”是量化投资中的一个概念，指的是量化投资策略的实际收益超过其基准收益的部分。这里的“量化”指的是量化投资，即采用数学模型和算法，借助计算机程序来指导投资，目的是追求绝对收益。

在量化投资中，投资者会选择一个基准指数或基准组合，作为评价其投资表现的参考。基准指数或基准组合通常代表了市场的平均水平或某种特定风格的表现。量化超额就是量化投资策略在扣除相关风险、费用等因素后，相对于这个基准的实际超额收益。

例如，如果一个量化投资策略的年化收益率为15%，而其基准指数的年化收益率为10%，那么这个量化投资策略就实现了5%的量化超额。

需要注意的是，量化超额并不是绝对的，它受到多种因素的影响，包括市场走势、投资策略、模型有效性等。因此，投资者在选择量化投资产品时，应该全面考虑其历史表现、管理团队、风险控制等因素，而不是仅仅关注量化超额的大小。